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私募大佬2015年万字感言中概股激情回归的根源是钱多

发布时间:2020-02-14 04:55:48 阅读: 来源:焊管机厂家

前言:中国证券市场的未来,是一条摸着石头过河、循序渐进、不断壮大的过程,那种依样画葫芦、生搬硬套国外经验的做法,并不适合我国证券市场的发展。我想,未来的发展还是要依靠我们自己。我们期望,通过努力,中国证券市场最终将演变成我们为主导,超越华尔街,并引领全球前行!

此刻,2105年即将结束,2016新年的钟声即将响起。我们满怀激情地展望未来,中国证券市场新的时代已经来临。我们认为,这是一个激情的时代;我们认为,这是一次新的腾飞,我们没有理由不积极与之拥抱!

股灾后感受激情和稳健的区别

活下来的我们又会问,下一步资本市场的机会在哪里?其实,只要稍微翻翻股灾后走牛的个股,看看涨幅榜排名靠前的板块就知道,没错,是新兴产业。

截至目前,比如新能源锂电池板块,天齐锂业,从低位的50元左右到高位的170元左右,股灾后3个月左右涨幅最高超过3倍;充电桩板块,上海普天,从低位的15元左右到高位的60元左右,同样是3个月左右涨幅超过4倍;创业板权重股,东方财富和乐视网,从最低到最高虽然没有几倍的涨幅,但至少也是翻番的涨幅。

还有,次新股,易尚展示,最低到最高5倍左右的涨幅;疯狂无处不在、疯狂无时不在。其实,只要细心观察市场的局部机会,你就会发现,上面所提到的,都是新兴产业。在这里,有很多的故事可以讲,有很多的预期值得期待,有很多的股票可以飞跃,只有看到这里,你才会发现,我们前面所说的绝不仅仅是一句口号,其实我们真的还可以做得更好。

同样的市场,我们发现的是机会,有相当一部人却并不这么认为,甚至是不屑一顾,他们就是我们通常说的稳健派。他们觉得这样的票是炒作、是投机、是不靠谱,他们不看好这些行业,他们认为泡沫终将破灭。

他们所推崇的是大家都耳熟能详的,比如贵州茅台、东阿阿胶、同仁堂、万科、中国平安、招商银行,或者是行业老大,或者是引领潮流,或者是利润保证,你问我这些票好不好?我的回答是:当然好!非常好!

为什么?蓝筹嘛,价值典范嘛。但你问我会不会买?我的回答是:不会买,很少买,要买也是阶段性特殊情况作波段买,更多的时候,我们都只是欣赏,不会参与。因为,我们觉得我们在市场把握的机会,完全可以做到远远超越他们带给我们的机会。

注册制的最终实施有利于有激情的公司突围

2015年,还有一件大事,吸引着所有投资者的眼球,这就是注册制的即将落地实施。稳健派感觉终于抓到貌似可以大反扑的机会了。对于在这个时候准备推出注册制,国家的意图是什么?对未来的影响又会怎样?我的看法是:目前准备推出注册制,意图就是要加速完善和净化我们的新股发行制度,有利于减少寻租空间,让真正有潜力的公司参与到资本市场中来。

注册制下,过去类似因为在互联网领域还没盈利导致无法在国内上市的公司,就完全具备在国内上市的可能;由于有连带责任,可以让真正有潜力的公司有机会参与进来,注册制下最大的受益群体,肯定是新兴产业。道理很简单,因为只有新兴产业才能让参与的各方机构利益最大化。因此,注册制的最终实施一定有利于有激情的公司创造奇迹。

未来注册制2年内正式落地的时间还没确定,但我们可以确定的是,未来新股发行将采取市值配售制度,时间表就在2016年初。一旦如此,也就是未来市场新股上市将很难对二级市场带来实质性的影响,平稳对接将是必然。

市场配售制度对于二级市场而言,中长期就是大利好,因为这大大或者几乎对冲了新股发行对市场的冲击,只要未来新股发行数量和节奏适当,基本上很难对二级市场带来什么太大的冲击。

中概股回归激情四射的背后根源就是钱多

对于中概股掀起回归A股的热潮,在我看来,是再正常不过的事了。为什么?有暴利可图。看看分众传媒借壳的七喜控股,看看巨人游戏借壳的世纪游轮,都是一回归就身价倍增,真的是倍增,几倍增长的身价。

试问,谁不动心?为什么同样的企业,在美国市场就那么不值钱,一回到中国就身价倍增呢?本质就是环境问题,我们的土壤就是钱多,对新兴产业的上市公司就给予高估值,就是要让它们飞起来,国外可能20倍市盈率觉得合理,国内就突破100倍市盈率。那么问题来了,这到底是投资还是投机?

试想几年以后,这家企业做起来了,业绩不断提升,市盈率不断下降,再来看看之前的问题,投资还是投机?看看东方财富网和乐视网的成长史,你慢慢会发现,所谓投资还是投机,是相对未来而言的。如果未来真的好,那么,就是投资,反之,就是投机。我们现在要做的事情,就是在新兴产业里,寻找那些未来值得投资而现在却像投机的企业。

你问我还会有下一个七喜控股、世纪游轮、东方财富、乐视网吗?我会告诉你,在资本的推动力下,有,一定有,必然有,只是,你是否能抓得住。

我们的市场钱多,毋庸置疑,每天成交量全球第一。自改革开放以来,国人已经培育了太多的中产阶级,钱需要流向,国家也积攒了太多的金钱,养老金等也需要不断增值,以上种种,资本市场就是好去向。

未来,随着人民币国际化的步伐越来越快,中国这池子,必然会吸引到更多国外资金参与进来,钱越来越多是大趋势,势不可挡。

我国正处在一个发展中国家向发达国家迈进的阶段,伴随着的必然有个野蛮成长的过程,这反过来会对资本市场有相关标的的定价,也就自然有个自我野蛮定位的过程,当然,这本质,在我理解,也是基于未来中国保持相对高速发展的预期。

在我看来,基于对未来中国保持相对高速发展的预期,现在看起来很多的投机,很多的不可思议,假以时日,都会慢慢变得合理,变得自然。

中国趋势必然往放开方向走

现在的中国,面临两个选择:一是打压对未来的疯狂炒作,控制预期,让市场更为理性;二是放开对未来的疯狂炒作,任由市场,一切让市场说了算。

选择前者,对整盘经济棋相当不利,没有故事,没有激情,试问有什么力量能推动未来的发展;选择后者,对整盘经济棋相当有利,有股市,有激情,就一定有利于推动未来的发展,哪怕这过程中充满了不少投机的因素,但只要大方向不变,就没有问题。

所以,你会发现,注册制来了,你会发现国家对新兴产业的支持力度高度空前,你会发现万众创新的热潮在推动中,这就是未来。我们要做的就是参与其中,对中国未来激情一番,用激情的力量来推动一切向前发展,也只有如此,才能产生极大的能量,最终引领全球。

充满激情的新兴产业大行情非常需要

中概股回归A股市场身价倍增,这对国外市场带来的震撼绝对不亚于国内。丰厚的回报率,会让国外市场的资金蠢蠢欲动,挤破头皮想来中国分一杯羹;外资上市公司也会打起自己的小算盘,如果有机会,我也要进入可以让我身价百倍的中国市场。

这样的逻辑很正常,正如股市老百姓都赚钱了,自然就会吸引到更多老百姓参与进来,那些原来没进来的人群也会因此慢慢进来的,对于国外的影响也必然会如此。

这对中国资本市场未来全球地位的提升绝对是好事,我们中国资本市场可以预见的未来,必然是要屹立在全球,甚至哪一天要彻底超越美国市场。短时间内要超越对手,最简单有效的手段就是资金,就是价格,就是金钱。想想,你要成为全球第一,靠什么来吸引人,最简单粗暴的就是你这钱多给的价格够高!

就如中概股挤破头脑都想回归,就是给的价格够高!我们甚至可以展望在某个阶段,全球市场对市盈率的理解,会因中国而重新定位,会对一些资产进行重新估值。一旦如此,那难道不是一场资本的狂欢和盛宴吗?

人民币已经加入SDR,很快,人民币就要成为全球货币,人民币全球化,资本市场必然也随之全球化。在全球化之际,我们要引领全球、要占据主导权的话,那么就要靠资本的力量来说话、来展现、来释放中国激情。

所以,一波牛市是非常需要的,一波充满激情的新兴产业大行情更是非常需要的,因为中国只有充满激情,才有自我前行,也才能引领全球!

其实,资本市场是可以预测未来的,经典的技术分析理论有句话说的就是所谓的信息都反应在盘面上。看看我们的盘面,那些新兴产业被市场推动而变成龙头的企业,典型的比如东方财富网,比如乐视网,比如全通教育,他们都应该非常感谢A股市场,因为正是A股市场才有机会让他们成为细分行业的龙头老大。

A股市场为何那么神奇?因为,这市场在中国!其实我们已经目睹了太多在中国发展神速的企业,那是因为中国有这样的土壤,而且这土壤本质上还有相当庞大的市场。

传统行业就是黎明前的黑暗

有人说,传统行业极其萧条。是的,看看大宗商品的价格就知道了,橡胶,铜,原油,哪怕黄金等,都跌到了历史的低位,这说明了什么?市场正经历一次去库存的时代,正慢慢消化过去经济高速发展带来的过剩,供给过大,自然价格回落。

但是,回顾历史,我们可以发现,所有价格波动都是供需交替、上下波动交替进行的,一波行情后迎来低谷,一波低谷后再迎来另一波行情,周而复始。所以,对于那些靠供需关系生存的行业,在低谷的时候要想办法活下来,养精蓄锐迎来新一轮的行情。

因此,我们对传统行业的看法是,如果是容易被其他产品取代的行业,那就需要尽快转型。其实在很多企业的重组中,面临的不仅仅是风险,同样也有许多的机遇。

对于那些依靠供需关系价格波动来生存的企业,现在是低谷,但要坚信的是,只要活下来,就一定还有重现光彩的一天,这对于资源类上市公司尤为明显。当然,在低谷中,它们也一定会不断提升自我,寻求新的利润增长点,为未来发展奠定根基。

所以,综合而言,我们认为传统行业虽是冬天,但离春天并不遥远。所以,当你发现证券市场的那些传统行业个股,尤其是资源类个股,开始脱离其关联的大宗商品下跌行情、走出驻底行情时,也就预示着资本市场开始为未来的实体经济发展做好了铺垫。

市场会提前反映一切

对于未来,市场上有很多的声音,有人看空,创业板市盈率过高、个股玩家资本运作没有实质性、实体经济困境很难看到未来等等;而我们的看法,对于传统行业的冬天,已经接近尾声,已经封杀了市场下跌的空间,出现触底回升的走势,2850点成为市场新一轮上涨的起点基本是板上钉钉的事。

新兴产业,更大的主升浪在酝酿中,未来市场的博弈,注定了不会快牛向上,更多是一种慢牛的格局。6124点长远来看,超越只是时间问题。这些都只是我透过市场的一些蛛丝马迹,透过目前发展必然要走的方向,以及未来市场全球资金的流动方向预判等,思考出来的或许不少人还不能理解的结果而已。

所有的问题,所有的困难,都是当下的,不是未来的,我们看的是未来,我们相信,未来可以化解一切,而此时,我们也只有选择向上,用激情时代来推动一切发展才是最好的策略。

选择稳健,当然可以,那就只会成为时代的欣赏者而已,我们要成为时代的弄潮儿,所以,我们义无反顾,坚定向前,磨难对于我们而言,也无非是前进过程中的小浪花而已。

我们中国的资本市场没有成为全球最牛逼的市场之前,肯定是连管理层也很难预料到最终会那么牛逼的。

创业指数和中小板指数是刷新高点的先锋

在上证指数超越6124点前,必然要有先锋军,让他们来带动激情,这先锋军无疑就是代表新兴产业的创业板和中小版,所以,在可以预见不久的未来,比如说2016年,我们相信,创业板和中小板指数将是有望率先刷新历史高点的。

也只有他们不断刷新历史,我们的上证指数才能逐步带动起来,最终也才能飞跃6124点,其实,放在经济层面,我们也是如此,我们的经济的突破口在新兴产业,只有新兴产业突围了,其他才能逐步跟上。

我们将在新兴产业中积极掘金,我们将努力去挖掘新的5倍、10倍牛股,中国的土壤肯定会带给我们这样的机会,所以,未来的3到5年,如果你发现我们的基金净值有5倍、10倍甚至更多倍数的增长,请不要太惊讶,因为我们处在最好的时代,我们处在一个创造奇迹的领域,所以,我们要感谢这个激情年代,说白了,万事俱备,只欠证券市场新时代的到来。

中国证券市场新时代即将来临——拥抱激情,把握机遇,实现新腾飞,这就是我吴国平此刻对未来的感悟、对未来的憧憬、对未来的宣言!站在来年的前端,我们满怀信心地展望我们的未来,我们将立足市场,脚踏实地,与跟随我们的朋友们一起,去实现新的跨越、新的腾飞……

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